| 抵押貸款違約，再加上過(guò)度負(fù)債和監(jiān)管不力，最終導(dǎo)致了2008年美國(guó)的金融危機(jī)。但是，美國(guó)房?jī)r(jià)的下跌如何導(dǎo)致了一場(chǎng)世界范圍內(nèi)的金融危機(jī)？在應(yīng)對(duì)這場(chǎng)危機(jī)時(shí)，美國(guó)政府做對(duì)了什么，又做錯(cuò)了什么？最重要的是，將來(lái)應(yīng)該采取什么行動(dòng)來(lái)解決這場(chǎng)危機(jī)并防止其他危機(jī)的發(fā)生？ |
金融危機(jī)：一個(gè)虛擬的故事
約翰和埃米·巴頓居住在亞利桑那州鳳凰城的一個(gè)小房子里，他們一直都很喜歡街道邊那棟帶游泳池的寬敞的白色房子。但是，他們從來(lái)都沒(méi)想到可以在他們現(xiàn)在居住的價(jià)值40萬(wàn)美元的房子和標(biāo)價(jià)505萬(wàn)美元的白房子之間劃上等號(hào)。2005年1月，他們結(jié)識(shí)了當(dāng)?shù)匾粋�(gè)名叫瑪喬麗·斯潘塞的房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人，她向他們提出了一個(gè)“無(wú)法拒絕的交易”。
斯潘塞告訴他們，他們可以賣掉老房子，并僅需支付5
000美元的首付款就可買下這棟新房子。如果他們以30年、每年7%的固定抵押貸款利率為新房子貸款，月還貸額將從2
660美元增加到3
325美元，僅增加了約665美元。而他們完全有能力支付更高數(shù)額的貸款。斯潘塞說(shuō)她將會(huì)擬定一個(gè)無(wú)收入核查貸款,巴頓夫婦所要做的只是將老房子列為出租物業(yè)，每月有1
000美元的租賃收入。
然而，埃米對(duì)斯潘塞這個(gè)嗓門響亮、語(yǔ)速很快并總穿一身西裝的女人有一種不安的感覺(jué)。事實(shí)上，埃米想要盡快賣掉他們的老房子，她甚至并不確定這座老房子能不能租出去。“我們可以說(shuō)你們的房子從過(guò)去到現(xiàn)在一直被租用著，”斯潘塞說(shuō)，“相信我，沒(méi)人會(huì)注意的。”最后，埃米還是被能搬入新房子的興奮感戰(zhàn)勝了，于是，她和約翰簽了所有的文件。之后，斯潘塞就在他們面前消失了，她要去使官方確認(rèn)這筆交易。
…… | |
| 美國(guó)人做對(duì)了什么？做錯(cuò)了什么？ |
| 毫無(wú)疑問(wèn)，此次全球金融危機(jī)所帶來(lái)的長(zhǎng)期調(diào)整，不僅將深刻地影響未來(lái)的全球經(jīng)濟(jì)和金融格局，還將溯本清源地敦促我們的理論家和實(shí)踐者們?nèi)ブ亟ㄒ粋�(gè)真正能實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)的新模式。新模式需要新思想，而新思想必須真正建立在客觀現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上。如果在一個(gè)從來(lái)就不是而且將來(lái)也不可能是“有效的”市場(chǎng)中，繼續(xù)用完美的“有效市場(chǎng)理論”去指導(dǎo)我們的理論和實(shí)踐，危機(jī)注定還將反復(fù)發(fā)作…[詳細(xì)] |
| 再造金融監(jiān)管 |
| 博森先生的新著以其前瞻的智慧加外科手術(shù)般的解析，對(duì)這次金融危機(jī)做了一次全景的多維掃描。作者在本書(shū)中所提出的一些建議，對(duì)中國(guó)金融監(jiān)管機(jī)制的建立與改革有著直接的相關(guān)性…[詳細(xì)] |
| “大而不倒”與“大亂有大治” |
| 過(guò)去一年半中，關(guān)于2007到2009年間金融危機(jī)的著作層出不窮。其中兩本書(shū)顯示出讀者擁有多么廣泛的選擇：你可以權(quán)當(dāng)消遣打發(fā)時(shí)間，挑選那些描寫危機(jī)中的重要人物的著作，看看他們是如何改變事件進(jìn)程的；或者，你可以選擇另外一些著作，這些著作以一種輕松有趣的方式，向你解釋這場(chǎng)金融危機(jī)深層的原因和影響…[詳細(xì)] |
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羅伯特·博森是個(gè)天才，他把美國(guó)和世界經(jīng)濟(jì)面臨的錯(cuò)綜復(fù)雜的問(wèn)題看得很準(zhǔn)。《大亂有大治》可能是至今關(guān)于金融改革方面最好的一本書(shū)，對(duì)于任何對(duì)金融改革問(wèn)題感興趣的人來(lái)說(shuō)，都是一本非常重要的書(shū)。 |
| ——雅各布·沃林斯基 WWW.GuruFocus?com權(quán)威撰稿人 |
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羅伯特·博森的長(zhǎng)處在于對(duì)相互關(guān)聯(lián)的金融系統(tǒng)細(xì)節(jié)有著透徹理解。他以委婉的方式說(shuō)明了哪些地方成功，哪些地方失敗。他帶領(lǐng)著讀者在本書(shū)中經(jīng)歷了美國(guó)房?jī)r(jià)下跌如何以滾雪球的方式擴(kuò)展成世界范圍的經(jīng)濟(jì)危機(jī)的整個(gè)過(guò)程。 |
| ——羅斯·克爾比 路透社新聞?dòng)浾?/B> |
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羅伯特·博森可能會(huì)遭到指責(zé)，認(rèn)為他在試圖寫一本修改政策的菜譜。這并不是完全沒(méi)有道理。但這本政策菜譜絕對(duì)是一流的，所建議的政策也是經(jīng)過(guò)深思熟慮的，而且是通情達(dá)理的。金融危機(jī)被加入了美味佳肴。 |
| ——約翰·普倫德 英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》專欄評(píng)論家 |
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| bujia加
發(fā)表于2010-06-03 00:45:38 |
| 連續(xù)幾周本書(shū)都在財(cái)經(jīng)類圖書(shū)推薦前3名，關(guān)注已久，讀后更是對(duì)金融危機(jī)，背后的成因以及金融應(yīng)對(duì)政策和效果有了更深層次的理解。當(dāng)你想知道金融危機(jī)相關(guān)事宜，而又無(wú)從下手時(shí)，不妨翻一翻這本書(shū)，相信每個(gè)人都能有所收獲。 |
| zfkkk
發(fā)表于2010-05-25 15:24:11 |
| 金融海嘯牽扯之廣令人瞠目結(jié)舌。了解這段歷史，層層剖析美國(guó)金融改革的方方面面，相信對(duì)以后經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的分析會(huì)持另外種觀點(diǎn)。 |
| peiyangw 發(fā)表于2010-05-20 22:15:39 |
| 作者把美國(guó)和世界經(jīng)濟(jì)面臨的錯(cuò)綜復(fù)雜的問(wèn)題看得很準(zhǔn)，看這本書(shū)受益匪淺。 |
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金融危機(jī)：一個(gè)虛擬的故事
第一部分
美國(guó)房市衰退與全球金融危機(jī)
第一章 美國(guó)房?jī)r(jià)的漲與落
第二章 房利美和房地美
第三章
私營(yíng)機(jī)構(gòu)的抵押貸款證券化
第四章 信用違約互換及其數(shù)學(xué)模型
第二部分 對(duì)股票和債券市場(chǎng)的影響
第五章
賣空、對(duì)沖基金及金融杠桿
第六章 經(jīng)紀(jì)商和銀行的資本金要求
第七章 短期借貸的影響
第八章
存款保險(xiǎn)和貨幣市場(chǎng)基金
第三部分 2008年救市法案評(píng)估
第四部分
美國(guó)金融系統(tǒng)的未來(lái)
術(shù)語(yǔ)
注釋
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| 作 者：羅伯特·博森(Robert Pozen) |
現(xiàn)任MFS(馬薩諸塞金融服務(wù)公司)董事長(zhǎng)，該公司管理著超過(guò)1800億美元的投資基金和養(yǎng)老金計(jì)劃。
博森現(xiàn)在還是哈佛大學(xué)商學(xué)院的高級(jí)講師，2002—2003年，任哈佛大學(xué)法學(xué)院約翰歐林客座教授，教授公司治理和金融機(jī)構(gòu)的跨學(xué)科課程。
2001年年末至2002年，博森作為民主黨代表就任布什總統(tǒng)“加強(qiáng)社會(huì)保障委員會(huì)”委員，2003年博森作為馬薩諸塞州經(jīng)濟(jì)部部長(zhǎng)，協(xié)助州長(zhǎng)密特·朗穆尼解決了該州巨額的預(yù)算赤字問(wèn)題。
博森曾就職于富達(dá)投資公司(FidelityInvestment)多年，任富達(dá)投資公司副董事長(zhǎng)、富達(dá)管理研究公司總裁、富達(dá)投資基金的投資顧問(wèn)。
博森以優(yōu)異的成績(jī)畢業(yè)于哈佛大學(xué)并獲得學(xué)士學(xué)位，1973年獲得耶魯大學(xué)法學(xué)博士學(xué)位。
博森最近被選為美國(guó)科學(xué)藝術(shù)學(xué)院院士。 |
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