互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮已經(jīng)席卷保險業(yè)。元宵節(jié)期間，一款名為“余額寶用戶專享權(quán)益”的預(yù)期年化收益率高達(dá)7%的保險理財產(chǎn)品上線，8.8億元的產(chǎn)品僅用6分鐘售罄。創(chuàng)造這一“奇跡”的，正是珠江人壽旗下的萬能險。嘗到甜頭的中小險企們的互聯(lián)網(wǎng)熱情不減，而這種選擇為保險行業(yè)格局帶來的改變正在加速顯現(xiàn)。《經(jīng)濟參考報》記者初步統(tǒng)計2013年各險企保費收入發(fā)現(xiàn)，壽險公司排名已經(jīng)生變，而其背后，則是各險企的經(jīng)營策略的分化。
觸網(wǎng)成熱潮 小險企“逆襲”
剛剛過去的2013年也許可以被視為國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)保險發(fā)展的元年。大批國內(nèi)保險公司紛紛觸網(wǎng)，去年“雙11”和“雙12”期間，國華人壽、生命人壽和珠江人壽都曾推出過預(yù)期年化收益率高達(dá)7%的萬能險產(chǎn)品，而這些以高收益為賣點的產(chǎn)品也得到了市場的熱烈反饋。去年雙十一當(dāng)天，淘寶保險頻道中，生命人壽e理財萬能保險7小時46分08秒銷售就突破1億，刷新了萬能險在電商平臺上實現(xiàn)1億銷量的新速度。此后，國華人壽華瑞2號也在當(dāng)天12點沖過3.18億。11月26日，華夏人壽明星保險理財產(chǎn)品搖錢樹兩全保險(萬能型，A款)以7.1%的預(yù)期綜合年化高收益，限時在淘寶網(wǎng)“聚劃算”促銷，產(chǎn)品上線10分鐘內(nèi)已突破600萬元，短短4小時內(nèi)銷售額便突破2000萬元。
險企對互聯(lián)網(wǎng)的爭奪一發(fā)不可收拾，而這一變化對保險行業(yè)的顛覆也迅速體現(xiàn)在了保費成績單中，排名格局已經(jīng)悄然生變。根據(jù)保監(jiān)會此前公布的數(shù)據(jù)，2013年壽險保費收入的統(tǒng)計口徑發(fā)生了明顯的變化。從2013年5月開始，保監(jiān)會在往年的“原保險保費收入”之外，新增“保戶投資款新增交費”、“投連險獨立賬戶新增交費”兩個統(tǒng)計指標(biāo)。
根據(jù)新會計準(zhǔn)則，“原保險保費收入”已不再是壽險行業(yè)及公司所有業(yè)務(wù)收入的籠統(tǒng)概括，而是指傳統(tǒng)險及通過保障風(fēng)險測試的分紅險及萬能險的保費收入部分。通常來說，分紅險能被計入保費收入的比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于萬能險，而在2013年火熱的網(wǎng)銷渠道銷售的短期萬能險產(chǎn)品，能被視為保費收入的幾乎可以忽略不計。
以保監(jiān)會公布的“原保險保費收入”數(shù)據(jù)計算，2013年原保險保費收入過100億元的公司僅有12家。但統(tǒng)計口徑的新變化下，壽險公司2013年的真實市場地位顯露了出來。《經(jīng)濟參考報》記者初步統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，考慮到“保戶投資款新增交費”和“投連險獨立賬戶新增交費”兩項指標(biāo)后，一些曾經(jīng)名不見經(jīng)傳的小公司成功實現(xiàn)了“逆襲”。以“原保險保費”收入計，2013年原保費收入僅1.16億元的正德人壽無疑是一家小公司，然而其“保戶投資款新增交費”一項卻高達(dá)114億元，儼然已躋身中型公司之列。此外，2013年華夏人壽原保險保費收入僅為37.6億元，相比2012年的原保險保費58.7億元甚至是下滑的；但因乘上了互聯(lián)網(wǎng)東風(fēng)，華夏人壽2013年的“保戶投資款新增交費”一項竟然高達(dá)331.9億元，按“規(guī)模保費”計算，2013年華夏人壽足以排進(jìn)行業(yè)前10名。
經(jīng)營風(fēng)格分化 市場排名生變
事實上，若以“規(guī)模保費”計，2013年不少險企表現(xiàn)相當(dāng)“耀眼”，《經(jīng)濟參考報》記者初步統(tǒng)計，2013年“規(guī)模保費”超過100億元的人身保險公司已經(jīng)達(dá)到23家。而這些躋身百億俱樂部的“黑馬”有一個共同點：互聯(lián)網(wǎng)熱銷所帶來的“保戶投資款新增交費”比例很大。在淘寶大熱的生命人壽，2013年的規(guī)模保費707億元，已經(jīng)超越太平人壽(521億元)，接近泰康人壽的規(guī)模保費(778億元)，其中，“保戶投資款新增交費”數(shù)據(jù)搶眼，達(dá)485億元。此外，華夏人壽無疑也是2013年的“黑馬”之一，該公司2013年的規(guī)模保費達(dá)368億元，僅次于太平人壽，排名第九，其中原保險保費收入為37億元，但其“保戶投資款新增交費”高達(dá)331億元。而在上述23家公司中，2013年“保戶投資款新增交費/原保險保費收入”這一比值最高的是正德人壽，兩者之比為達(dá)到98。而成立僅2年的前海人壽，2013年規(guī)模保費達(dá)到了143億元，其“保戶投資款新增交費”卻達(dá)到了139億元，市場排名到13位，成為當(dāng)之無愧的黑馬。
“這其實反映出了險企的經(jīng)營策略”，某中資險企一位負(fù)責(zé)人對《經(jīng)濟參考報》記者表以生命、華夏、正德等為代表的一批中小壽險公司，2013年落袋的“保戶投資款新增交費”遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于 “原保險保費收入”，這意味著他們目前銷售的多為偏投資型的萬能險等產(chǎn)品。而與這些中小險企加速進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)不同的，是中國人壽、新華人壽、太保壽險等大型人壽險公司近幾年的“保險轉(zhuǎn)型回歸保障”經(jīng)營路徑。以中國人壽為例，其2013年原保費為3267億元，但其“保戶投資款新增交費”僅為110.89億元，后者僅為前者的3.4%。太保壽險2013年原保費為951億元，其“保戶投資款新增交費”僅為27.56億元，后者僅為前者的2.9%。“險企推類似萬能險產(chǎn)品本身不賺錢，但是它們之所以愿意積極推動這樣的產(chǎn)品，是為了賺取巨額現(xiàn)金流，通過投資賺錢”。一家中小型壽險公司人士坦言，在增員乏力、個險難做的情況下，中小公司與大型保險公司去拼人海戰(zhàn)術(shù)，賣保障型產(chǎn)品，顯然不切實際。相比之下，雖然萬能險大部分不能被計入保費收入，但卻能帶來現(xiàn)金流，迅速做大規(guī)模，通過投資賺利差，同時獲得有實力的客戶資源，擴大公司的市場影響力。
壽險業(yè)務(wù)面臨重新分類
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，2014年壽險公司銷售投資類產(chǎn)品的勢頭將持續(xù)上升，有增無減。
不過，對于2013年網(wǎng)銷萬能險拼收益熱銷的現(xiàn)狀，業(yè)界也存在兩種截然不同的觀點。一種認(rèn)為這偏離保險轉(zhuǎn)型回歸保障的本質(zhì)。另一種觀點則認(rèn)為，保險公司應(yīng)向財富管理者轉(zhuǎn)型，推出更適合老百姓需求的產(chǎn)品以滿足其理財需求。“今年是農(nóng)歷馬年，最流行的一句話是‘馬上有錢’，對那些傳統(tǒng)業(yè)務(wù)少、市場壓力大、創(chuàng)新意識強、經(jīng)營框框少的民營壽險公司，恐怕最重要的就是手中有錢。”一位業(yè)內(nèi)人士坦言，互聯(lián)網(wǎng)、大資管、大數(shù)據(jù)時代的今天，應(yīng)該思考，是否還要堅持認(rèn)為壽險業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展出路在于回歸風(fēng)險保障，“是不是我們業(yè)界對投資類業(yè)務(wù)的態(tài)度與政策，限制了我們管理資產(chǎn)的增長呢？”他說。在光大永明人壽董事長解植春看來，應(yīng)該要打破行業(yè)“兩個慣性思維”，解決保險公司的生計問題，擴充保險業(yè)態(tài)的內(nèi)涵，改變過去把保險業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展簡單等同于回歸保險保障，甚至回歸傳統(tǒng)險業(yè)務(wù)的慣性思維。要對壽險業(yè)務(wù)進(jìn)行分類定義和分類管理：第一類為保險保障類業(yè)務(wù)；第二類為投資性業(yè)務(wù)，即資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)或財富管理業(yè)務(wù)；三是代銷類中間業(yè)務(wù)，如代銷基金、證券、信托等，將現(xiàn)有的萬能、投連等投資型保險產(chǎn)品回歸其投資品的本來面目，歸入資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)項下。