9月3日，滬深兩市高開高走，滬指一舉突破前期2270點(diǎn)的高點(diǎn)，創(chuàng)出15個月來的新高。兩市成交4033億元，刷新了前一交易日創(chuàng)下的3687億記錄，再創(chuàng)2010年11月以來的新高。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從多個機(jī)構(gòu)人士處調(diào)查了解到，A股放量暴漲背后，一批來自煤礦、房地產(chǎn)、銀行理財(cái)?shù)却饲安簧娅C股市的增量資金跑步入場。
場外資金試水股市
8月下旬以來，上海、深圳、廣州多地的私募基金都收到了來自客戶的新增委托資金。
“我們客戶的增量資金有5000萬元左右。”西域投資董事總經(jīng)理周水江說，客戶集中追加投資是在8月末。在此之前，這筆資金用于購買銀行理財(cái)產(chǎn)品或是銀行定期存款。
除銀行渠道的場外資金外，周水江注意到有一批房地產(chǎn)市場的資金，近期正試探性流入股市。
“昨天（9月2日）晚上就有一位做房地產(chǎn)的老板打電話，說有幾千萬資金想進(jìn)股市。”周水江說，有幾位房地產(chǎn)老板幾年前曾投資股市，因投資虧損而離場。但7月以來的賺錢效應(yīng)，吸引這批資金重新關(guān)注A股。
上海策通投資董事總經(jīng)理吳米佳亦向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者介紹，浙江一帶早幾年炒房的資金，8月初就開始試探性投資二級市場。其中，上海策通投資在8月初的新增委托資金就有3個億。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪了解到，這一輪A股市場的快速上漲始于7月22日。隨后的10個交易日，上證指數(shù)上漲168點(diǎn)，漲幅達(dá)8.22％，很多個股更是累積了20％－30％的漲幅。
A股的賺錢效應(yīng)，迅速吸引了場外資金的關(guān)注。
“8月初就有很多做房地產(chǎn)、做礦的老板都來問，股市是不是有機(jī)會。”深圳多和美投資管理公司董事總經(jīng)理張益凡介紹，彼時(shí)，來自實(shí)業(yè)的資金對A股感興趣，但并沒有采取行動。
但半個月后，開始有一些實(shí)業(yè)資金將一部分資金委托給私募基金管理。
“他們是一點(diǎn)點(diǎn)追加投資。今天（9月3日）就有一些錢進(jìn)來。”張益凡透露，這批新增資金來自山西的煤老板，他們近期買股票的重要理由是“覺得煤礦生意沒法做了”。
雖然煤老板開始轉(zhuǎn)而投資股市，但其投資金額并不大。“現(xiàn)在還沒到2009年高峰時(shí)期的投資金額，大概只占四分之一。”張益凡說。
同時(shí)做一二級市場投資的新價(jià)值投資委員會主席羅偉廣，亦注意到有很多場外的增量資金開始進(jìn)入股市。
“我接觸到很多做實(shí)業(yè)的客戶，資金規(guī)模都是幾千萬左右。這批資金在去年以前是投資在房地產(chǎn)、信托產(chǎn)品或者是放民間借貸，今年都放在銀行的理財(cái)產(chǎn)品。”羅偉廣說，這些老板近期關(guān)注股市的共同特點(diǎn)是手上的資金沒有出路。
“銀行理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率是5％－6％，不是很高。最近股市有賺錢效應(yīng)了，他們覺得A股已經(jīng)熊了9年，可以把一部分資金配置在股票上。”羅偉廣表示，這部分客戶以前并沒有接觸股市，近期只是嘗試性投資A股。
場內(nèi)資金追加投資
來自房地產(chǎn)、煤礦、銀行理財(cái)資金開始關(guān)注股市，只是新增資金流入的一個縮影。近期增量資金的主要來源，還是來自場內(nèi)投資者的追加投資。
“我們上半年的倉位在50％以下，但7月以來就慢慢加上去，現(xiàn)在已到80％水平。”吳米佳透露，其在上半年的策略是短線交易，持股收益達(dá)到5％就兌現(xiàn)。但最近的策略修正為中長期持股策略。
公募基金同樣增加了A股的持倉比例。
“上半年的倉位基本是維持在70％附近，但8月加了10個點(diǎn)的倉位。”華南一位基金經(jīng)理透露，截至8月下旬，公司股票型基金的平均倉位已經(jīng)達(dá)到85％左右。
除機(jī)構(gòu)提升倉位外，A股市場的增量資金流入，很大一部分來自個人投資者的新增資金。
“市場并不缺資金，只要A股有賺錢效應(yīng)，就會有各路的資金流進(jìn)股市，比如融資股票。”華潤信托一位投資經(jīng)理介紹，今年以來業(yè)內(nèi)新發(fā)了不少結(jié)構(gòu)化的信托產(chǎn)品，僅華潤信托平臺的新發(fā)規(guī)模就達(dá)到180億，認(rèn)購者以個人客戶為主。
兩融余額的增加，從側(cè)面印證了個人投資者在最近一個月正增加A股的投資比例。
公開數(shù)據(jù)顯示，自7月11日至8月底，A股兩融余額從4200億元增加至5237億元。不到兩個月時(shí)間，兩融余額增加幅度達(dá)到千億水平。
中國證券投資者保護(hù)基金披露的最新數(shù)據(jù)顯示，8月25日至29日這一周，證券市場交易結(jié)算資金銀證轉(zhuǎn)賬增加額為4372億元，減少額為2193億元，凈變動額為2179億元。
這是保證金數(shù)據(jù)自2012年4月有統(tǒng)計(jì)以來，單周凈轉(zhuǎn)入規(guī)模最高的一次。
另外一個代表著投資者入市愿望轉(zhuǎn)強(qiáng)的數(shù)據(jù)是8月25日至29日這一周，基金開戶數(shù)創(chuàng)出今年3月以來的新高，股票開戶數(shù)亦維持在16萬戶以上的較高水平。
除枯燥的數(shù)據(jù)外，一個有意思的細(xì)節(jié)從側(cè)面呈現(xiàn)了投資者對股市信心的恢復(fù)。
8月31日，嘉實(shí)基金在珠江新城舉辦的“吹響牛市號角”的策略。會議開始前十分鐘，能容納500人的會場，已經(jīng)找不到座位。
